Big Techs se dividem: IA garante lucro, enquanto tarifaço de Trump derruba vendas

Reuters - As fortunas das Big Techs estão divergindo em um cenário de negócios em rápida mudança, à medida que a demanda por inteligência artificial impulsiona o crescimento na nuvem e em anúncios digitais, enquanto os eletrônicos de consumo sofrem com a guerra comercial global do presidente Donald Trump.

A IA veio em socorro dos lucros da Microsoft e da Alphabet, controladora do Google, no trimestre de março, oferecendo aos investidores a esperança de que suas apostas bilionárias na tecnologia os ajudariam a ar as consequências das amplas tarifas dos EUA.

Os comentários otimistas contrastaram fortemente com as previsões sombrias de empresas mais expostas ao aperto dos orçamentos dos consumidores: as fabricantes de chips Qualcomm, Samsung Electronics e Intel alertaram que a incerteza econômica causada pelas tentativas de Trump de reorganizar o comércio global estava prejudicando seus negócios.

Essa divisão destaca como as empresas focadas em clientes corporativos estão se mantendo firmes apesar das incertezas econômicas, enquanto uma retração nos gastos dos consumidores pesa sobre a demanda por smartphones, computadores pessoais e os chips que os alimentam.

Isso pode significar problemas para a Apple, que fabrica 90% de seus produtos na China e gera cerca de metade de sua receita com as vendas do iPhone. O negócio de comércio eletrônico da Amazon.com também pode ser afetado, embora sua divisão de nuvem — responsável pela maior parte de seu lucro — deva se manter firme como a da Microsoft e a do Google.

Amazon e Apple estão programadas para divulgar seus resultados na quinta-feira após o fechamento do mercado.

"Ainda não houve impacto sobre os negócios deles (Google e Microsoft) porque eles não estão no mercado de consumo. Quando chegarmos a Apple e Amazon, isso pode ser um pouco diferente", disse o analista da D.A. Davidson, Gil Luria.

"A Apple será impactada, há muito pouco que eles possam fazer para evitar algum impacto devido às tarifas. Com a Amazon, a disrupção é um pouco mais pronunciada no lado do varejo porque muitos dos seus comerciantes estão na China".

A istração Trump poupou até agora os eletrônicos das tarifas, mas Washington sinalizou que algumas tarifas podem ser impostas nas próximas semanas.

A Apple tentará mitigar as tarifas transferindo a produção de iPhones destinados aos EUA para a Índia, mas é provável que mantenha os aumentos de preços no mínimo para evitar perder participação de mercado e terá que ar os custos elevados.

Alguns comerciantes terceirizados da Amazon, que vendem produtos fabricados na China durante o movimentado evento de compras da empresa em julho, estão planejando não participar este ano para proteger suas margens de lucro, informou a Reuters.

Gastos com IA dão resultado - A Samsung, que fabrica smartphones, bem como os chips que os compõem, adotou um tom mais cauteloso, dizendo que "as incertezas na demanda estão crescendo no segundo semestre como resultado de recentes mudanças nas políticas tarifárias em países importantes".

A designer de chips móveis Qualcomm previu na quarta-feira uma receita para o terceiro trimestre abaixo das estimativas, refletindo o impacto das tarifas. A Apple é conhecida por ser o maior cliente da Qualcomm.

Na quarta-feira, a Microsoft reportou um aumento de 33% na receita da sua divisão de nuvem Azure, superando as expectativas, e previu uma aceleração no crescimento. Na semana ada, a Alphabet divulgou um aumento de 8,5% em suas principais vendas de anúncios, à medida que a integração da IA na busca do Google aumentou sua atratividade para os anunciantes.

A Meta, controladora do Facebook, também superou as expectativas de receita na quarta-feira, com fortes vendas de anúncios. Mas a Snap, rival menor da Meta, disse na terça-feira que não emitiria uma previsão trimestral devido à incerteza econômica, já que os anunciantes preferem plataformas maiores em tempos difíceis.

As ações da Microsoft dispararam 7% no after-market da quarta-feira, enquanto as dos fornecedores de chips para IA Nvidia, Advanced Micro Devices e Broadcom subiram mais de 3% cada.

"Até abril, os sinais de demanda em nossos negócios comerciais, bem como no LinkedIn, jogos e buscas, permaneceram consistentes", disse a diretora financeira da Microsoft, Amy Hood, aos analistas.

Alguns analistas disseram que os fortes resultados da Microsoft sugerem que os temores de que as gigantes da tecnologia possam ter acrescentado capacidade demais em data centers para dar e à demanda por IA podem ter sido exagerados.

A fabricante do Windows, cujas ações caíram 6% neste ano, vinha sofrendo pressão após relatos de analistas indicarem que ela teria cancelado alguns contratos de locação de data centers, em um possível sinal de excesso de oferta.

Mas na quarta-feira, a empresa afirmou que a contribuição da IA para o crescimento da Azure aumentou para 16 pontos percentuais no trimestre de março, ante 13 pontos percentuais nos três meses anteriores.

"A grande melhora na contribuição da IA mostra o alto potencial da IA assim que a capacidade se torne disponível", disseram analistas do Barclays em nota.

A Microsoft, que planeja gastar US$ 80 bilhões em infraestrutura de IA neste ano fiscal, alertou que continua com restrição de fornecimento, refletindo comentários semelhantes da Alphabet.

"Esperávamos estar equilibrados (em capacidade de nuvem) até o final do quarto trimestre. Vimos um aumento na demanda, como vocês observaram ao longo do trimestre, então estaremos um pouco aquém, um pouco apertados ao encerrar o ano, mas isso nos anima", disse Amy Hood, da Microsoft.